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Retrocede acero

De acuerdo con ALACEREO, el clima para hacer negocios en Am茅rica Latina empeor贸 entre enero y abril, debido a las turbulencias que atraviesa la econom铆a brasile帽a, la mayor de la regi贸n, seg煤n el informe trimestral de Fundaci贸n Getulio Vargas (FGV) de Brasil y del Instituto de Investigaciones Econ贸micas (IFO) de Alemania.

Adem谩s de Brasil, otro pa铆s que ayud贸 al empeoramiento del 铆ndice fue M茅xico, mientras Colombia y Per煤 fueron los dos 煤nicos que presentaron una mejora en el per铆odo.

La balanza comercial Argentina tuvo saldo positivo, pero fue bajo y deber谩 ser acompa帽ado. La mayor铆a de los bancos centrales ha mantenido las tasas estables en reuniones recientes, lo que refleja una inflaci贸n contenida y una presi贸n reducida por la normalizaci贸n de la pol铆tica monetaria global.

El mercado sider煤rgico de la regi贸n durante enero-marzo de 2019 present贸 una ca铆da de 3% en el consumo de acero laminado con relaci贸n a enero-marzo de 2018.

La producci贸n regional de acero crudo y de acero laminado hasta abril baj贸 5% y 9%, respectivamente, versus enero-abril de 2018. Sin embargo, los altos y bajos en la producci贸n de los cuatro primeros meses ya apuntan un aumento en el consumo.

De enero a abril, la producci贸n acumulada de acero bruto y laminado sigui贸 abajo del indicado en 2018. En 2019, hay un aumento gradual y las expectativas para el a帽o son de crecimiento, aunque el escenario no sea tan positivo como 2018.

La regi贸n aument贸 17% sus importaciones entre febrero y marzo de 2019, identificando un 4% de aumento en comparaci贸n con enero-marzo de 2018.

La participaci贸n de las importaciones en el consumo regional tambi茅n creci贸 en este a帽o: el consumo regional se abastece ahora en 37% por dichas importaciones, en contraposici贸n a los 35% en enero-marzo de 2018.

Siendo el mismo crecimiento acumulado ya identificado en los dos primeros meses (35% – 37%), esto confirma la dependencia del consumo frente acero laminado importado, ante ca铆das de producci贸n.

El d茅ficit registrado en enero-marzo de 2019 fue de 3.5 millones de toneladas, con 342,000 toneladas m谩s que enero-marzo del a帽o anterior (3.1 millones de toneladas).

Producciones de acero crudo y laminados crecen ante marzo.

A pesar de oscilaciones negativas ante el mismo per铆odo acumulado de 2018, derivadas de la variaci贸n en el consumo y de las incertidumbres del mercado, la producci贸n general de acero crudo creci贸 un 1% y de laminados baj贸 un 4% en abril, respectivamente, ante marzo de 2019

Acero crudo. Am茅rica Latina tuvo una producci贸n de 5.2 millones de toneladas de acero crudo en abril, 5.6% menor a lo registrado en el mismo per铆odo de 2018 (5.5 millones de toneladas).

Para el a帽o de 2019, se produjo 21 millones de toneladas, 5% menos que ENE-ABR de 2018 (21.9 millones de toneladas). Mismo comparativo acumulado de los tres primeros meses mostraba tambi茅n un 5% de ca铆da, pero el crecimiento frente a los meses anteriores demuestra una recuperaci贸n del mercado. En el a帽o, Brasil es el principal productor con 11.3 millones de toneladas, representando 54% del total regional anual.

Acero laminado. La regi贸n produjo 4.2 millones de toneladas de acero laminado en abril, 11% menos que el mismo per铆odo de 2018 (4.7 millones de toneladas). En el a帽o fue producido 16.7 millones de toneladas, representando una ca铆da de 9% frente a los 4 primeros meses de 2018 (18.3 millones de toneladas).

El comparativo acumulado en el informe anterior apuntaba al 7% de ca铆da. Los principales productores en el a帽o son Brasil 7.5 millones de toneladas (45% del total latinoamericano) y M茅xico con 5.9 millones de toneladas (35% del total latinoamericano).

Las econom铆as de Am茅rica Latina intentan evitar otra d茅cada perdida. El PIB de Am茅rica Latina debe crecer s贸lo 1.4% este a帽o, seg煤n estimaci贸n de Ita煤 BBA, bajo el peso de la desaceleraci贸n econ贸mica en Brasil y M茅xico, crisis en Argentina y el colapso de Venezuela.

Como resultado, las empresas se niegan a emitir m谩s deuda, centr谩ndose principalmente en la refinanciaci贸n de vencimientos futuros. Y m谩s empresas est谩n haciendo ofertas en los mercados dom茅sticos, que tienen bastante liquidez.

Grandes bancos de inversi贸n globales han reducido su exposici贸n a activos de mercados emergentes, y sus clientes sacaron cantidades r茅cord de moneda de los pa铆ses latinoamericanos.

La regi贸n, que a煤n intenta recuperarse del final del boom de las commodities, tuvo una tasa de crecimiento anual media de apenas 0.7% en los 煤ltimos a帽os. Este ritmo no acompa帽a el crecimiento de la poblaci贸n, lo que significa que los habitantes est谩n m谩s pobres hoy que en 2012, seg煤n el Fondo Monetario Internacional. Seg煤n Americas Quarterly, el d茅ficit de inversi贸n en infraestructura es un 2.5% del PIB, o $150,000 millones de d贸lares al a帽o.

La producci贸n industrial enfrenta escenarios de ca铆da en buena parte de los pa铆ses latinoamericanos. En abril, los niveles fueron los m谩s bajos registrados en los 煤ltimos seis meses en Brasil y en tres a帽os en M茅xico. Mientras que Argentina acumul贸 un a帽o de retroceso con una ca铆da de 10.3% en relaci贸n a marzo, y los datos m谩s recientes tambi茅n revelan retracci贸n en Chile, las condiciones del sector industrial de Colombia mejoraron en abril con el aumento en las ventas.

Importaciones. En marzo se importaron 2.1 millones de toneladas de laminados, 9% m谩s que marzo de 2018 (1.9 millones de toneladas). En el acumulado de enero-marzo de 2019, Am茅rica Latina import贸 5.9 millones de toneladas de acero laminado, 4% m谩s que lo importado en el mismo per铆odo de 2018 (5.6 millones de toneladas).

De este total, 70% corresponden a productos planos (4.1 millones de toneladas), 27% a productos largos (1.6 millones de toneladas) y 3% a tubos sin costura (164,000 toneladas).

En marzo, las importaciones de laminados representaron el 37% del consumo de la regi贸n, mismo porcentaje en que cerr贸 el primer trimestre de 2019, lo que trae desest铆malos para la industria local, fricciones comerciales y pone en riesgo las fuentes de empleo.

Exportaciones. En marzo se exportaron 716,000 toneladas de laminados, 4% menos que en febrero de 2019 (748,000 toneladas) y 24% menos que marzo de 2018 (937,000 toneladas).

En el acumulado de enero-marzo las exportaciones latinoamericanas de acero laminado fueron 2.4 millones de toneladas, 4% menos que lo registrado en enero-marzo de 2018 (2.5 millones de toneladas). De este total, 48% corresponden a productos largos (1.1 millones de toneladas), 42% a productos planos (1.0 millones de toneladas) y 10% a tubos sin costura (253,000 toneladas).

Balanza Deficit谩ria. En marzo de 2019, la regi贸n registr贸 un d茅ficit comercial en volumen de 1.39 millones de toneladas de acero laminado.

Este desbalance es 41% mayor que en marzo de 2018 (0.99 millones de toneladas) y 31% mayor que febrero de 2019 (1.06 millones de toneladas).

Ahora Brasil es acompa帽ado de Argentina en balance positivo del comercio de productos laminados entre ENE-MAR.

El primero con 666,000 toneladas, y Argentina con un saldo positivo de 14,000 toneladas. Sin embargo, el saldo positivo argentino se debe tomar con cautela debido a su baja representatividad, necesitando confirmarse en los pr贸ximos meses para una proyecci贸n realista.

Contrariamente, el mayor d茅ficit se registr贸 en M茅xico (-1.7 millones de toneladas). Lo siguieron Colombia (-526,000 toneladas), Chile (-517,000 toneladas) y Per煤 (-448,000 toneladas).

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